ノア・スミス「誰も語っていないAIバブル崩壊の第三シナリオ」（2025年12月9日）

AIが実際にはあまり有用でない可能性（VRと同じ道筋をたどるシナリオ）の他、実際に役に立っても十分に早く投資を回収できない可能性（鉄道シナリオ）。さらに第3の「航空会社シナリオ」。

たとえAI(LLM)が期待に違わぬ優れた技術だったとしても、投資の速度が過熱して実際の成長の速度を上回り続ければバブルとなり回収しきる前に弾けるか

AIが航空会社化するって視点は鋭いな。便利だけど過当競争で儲からない地獄が来そう

ほとんど同意。ただモデル会社とハイパースケーラーとDCリースの三つが存在する。もう少し細かくプレイヤーを分析してほしい。DCリースは固定費なので儲からない。モデル会社もこのままならそう。

向こうのブクマ欄を見ると、AIバブルとAIブームを混同してる人は多いみたいだね。SBGとその株買った人達が投資回収できなくても、僕らは彼等の金で作られたチャッピーとその後継をただありがたく使うのみ。

ノア・スミスはAIの未来について「第三のシナリオ」を提示。AIが生産性を大幅に上げる一方で、社会的責任や対人要素のため人間の仕事は消えず、雇用は補完的に維持される可能性が高いと論じる。

AIが産業として辛いのは、いつでも乗り換え可能な所。あと蒸留によって後続が圧倒的に有利なところも厳しい（特に中国勢）

ならツルハシ屋に投資するか…

過当競争してるから、規制だらけの大手の破壊したユーザーのニーズと利便性がまだ確保されてるわけで、競争がなくなったら、それこそ有用でないことが事実化する。一般人が金払うほどのサービスはエロ以外にないのに

現状だと、大手AI企業の多くは航空会社であると同時に航空機の製造企業でもあると思う。まあそれが重要な違いなのかはよく分からんが。

現状だと毎回爆発的な固定資産投資をし続けないと最先端でいられない半導体製造産業みたいになってるけど、TSMCは顧客の無理難題を受けて圧倒的に労働して試作を回していたな。AI産業は後発有利すぎてそうはなれないか

AI全体ではなくビッグテックの話か。IT革命時の検索エンジンみたいなもんでしょ。どこが覇権を取ったって構わんよ。

生成AI バブルは電源の確保と冷却水の環境問題という経済の外部性でそのうち適正化を迫られる。今はそこを見ないふりして全ツッパの状態。

ドットコムバブルも、インターネット自体の爆発的普及とはほぼ無関係に崩壊したよね。